EKONOMİ VE FİNANS (İNGİLİZCE, DOKTORA)
Doktora	TYYÇ: 8. Düzey	QF-EHEA: 3. Düzey	EQF-LLL: 8. Düzey

Ders Tanıtım Bilgileri

Ders Kodu	Ders Adı	Yarıyıl	Teorik	Pratik	Kredi	AKTS
FIN6402	Türevler	Güz	3	0	3	10

Bu katalog bilgi amaçlıdır, dersin açılma durumu, ilgili bölüm tarafından yarıyıl başında belirlenir.

Temel Bilgiler

Öğretim Dili:	İngilizce
Dersin Türü:	Departmental Elective
Dersin Seviyesi:	LİSANSÜSTÜ
Dersin Veriliş Şekli:	Yüz yüze
Dersin Koordinatörü:	Dr. Öğr. Üyesi DİLA ASFUROĞLU
Dersi Veren(ler):	Prof. Dr. ÜMİT EROL
Opsiyonel Program Bileşenleri:	Yok
Dersin Amacı:	Dersin amacı öğrencilerin türev piyasalar konusunda gerekli teorik altyapıyı öğrenmesi ve ayrıca türev piyasların piyasalarda pratik amaçlı olarak kullanımı konusunda yeterli bilgi sahibi olmalarıdır. Derste ağırlıklı olarak vadeli piyasalar ve opsiyonlar ele alınacak, ayrıca swap ve forward(alivre) piyasalara da değinilecektir. Vadeli piyasalar konusunda özellikle teminat sisteminin işleyişi, vadeli kontratların teorik fiyatlaması, arbitraj ve vadeli kontratlarla riskten korunma vurgulanacaktır. Opsiyonlarla ilgili olarak ise opsiyon primlerini etkileyen ana faktörlerin tanım ve analizi, teorik prim fiyatlarının farklı modellerle (Black-Scholes, Binomial, Monte-Carlo gibi) elde edilişi, opsiyon grekleri ve delta yaklaşımıyla opsiyonlarda risk koruma, opsiyon stratejileri ve yeni nesil opsiyonlar vurgulanacak konulardır.

Öğrenme Kazanımları

Bu dersi başarıyla tamamlayabilen öğrenciler;
1)Vadeli kontratlarla riskten korumanın nasıl yapılacağını,
2)Vadeli piyasalarda referans teorik fiyatların nasıl hesaplanacağını,
3)Opsiyon primlerinin farklı modellerle nasıl hesaplanacağını,
4)Opsiyonlarla riskten korumanın nasıl yapılacağını öğreneceklerdir.

Dersin İçeriği

a) Vadeli piyasalarda teminat sistemi b) Emtia, döviz ve endeks üstüne yazılı vadeli kontratların teorik formülleri c) Vadeli piyasalarda arbitraj d)Vadeli kontratlarla statik(basit) ve dinamik hedging(riskten korunma) uygulamaları e) Opsiyon primlerini belirleyen ana değişkenler f) Black-Scholes Modelinin Elde Edilması ve uygulanması g) Binom Modelinin elde edilmesi ve uygulanması h) Monte-Carlo yaklaşımı i) Diğer Opsiyon Fiyatlama Modellleri j) Delta ve diğer Grekler, Delta ve diğer Greklerin Opsiyonlarla Risk Koruma için nasıl kullanılacağı k) Opsiyon Stratejileri l) Yeni Nesil Opsiyonlar (Bariyer, Anımsama, Chooser, Bermuda ve diğerleri)

Haftalık Ayrıntılı Ders İçeriği

Hafta	Konu	Ön Hazırlık
1)	Vadeli ve Alivre Piyasaların Genel Özellikleri
2)	Vadeli Piyasalarda Teminat Sisteminin İşleyişi; Türkiye ve ABD örnekleriyle
3)	Emtia,Endeks ve Döviz Üstüne Yazılı Vadeli Kontratların Teorik Fiyatlaması ve Arbitraj
4)	Vadeli Piyasaların Riskten Korunma için nasıl kullanılacağı, Statik ve Dinamik Riskten Korunma yöntemleri, bazın riskten korunmadaki önemi
5)	Opsiyonların Tanımı ve Ana Özellikleri, Opsiyonların Kar/Zarar Profilleri, Opsiyon Fiyatlarını belirleyen Ana Etkenler
6)	Black-Scholes Modeli; Varsayımları, Matematiksel olarak elde edilmesi, uygulanması
7)	Binom Modeli: Varsayımları, Elde Edilmesi ve Uygulaması
8)	Monte-Carlo Simulasyonu: Tanımı ve Uygulamaları
9)	Diğer Opsiyon Modelleri (Bjerklund-Stensland, Jarro-Rudd, Corrado-Su, Bates, Hull-White ve SABR modelleri)
10)	Delta ve Grekler, Black-Scholes, Binom ve Monte-Carlo Greklerinin elde edilmesi, Opsiyonlarla riskten korunma (delta yöntemi ve uygulamaları)
11)	Opsiyon Straejileri (Dikey Yayılma,Pergel,Çanak,Kelebek ve diğerleri)
12)	Ekzotik Opsiyonlar ( Bariyer, Asya, Anımsama,İkili, Bileşik, Tercihli,Bermuda): Tanımlar,Ana Fiyatlama Formülleri veUygulama
13)	Volatilite Tanımı ve Tahmini, İiçsel Volatilite, Tarihi Volatilite ve GARCH yaklaşımları
14)	Swaplar: Ana Türleri ve Tanımları

Kaynaklar

Ders Notları / Kitaplar:	Türev Piyasalar: Futures,Forward,Swap ve Opsiyonlar; Ümit Erol, Bahçeşehir Üniversitesi Yayınları. Options, Futures and Other Derivatives, J.C.Hull; Prentice Hall.
Diğer Kaynaklar:

Değerlendirme Sistemi

Yarıyıl İçi Çalışmaları	Aktivite Sayısı	Katkı Payı
Ara Sınavlar	1	% 40
Final	1	% 60
Toplam		% 100
YARIYIL İÇİ ÇALIŞMALARININ BAŞARI NOTU KATKISI		% 40
YARIYIL SONU ÇALIŞMALARININ BAŞARI NOTUNA KATKISI		% 60
Toplam		% 100

Program ve Öğrenme Kazanımları İlişkisi

Etkisi Yok	1 En Düşük	2 Düşük	3 Orta	4 Yüksek	5 En Yüksek

	Dersin Program Kazanımlarına Etkisi	Katkı Payı
1)	Ekonomi ve Finans disiplinlerindeki yeni bilgileri sistematik bir yaklaşımla değerlendirebilme ve kullanabilme.	4
1)	Yaratıcı ve eleştirel düşünme, sorun çözme ve karar verme gibi üst düzey zihinsel süreçleri kullanarak Ekonomi ve Finans alanları ile ilgili yeni düşünce ve yöntemler geliştirebilme.	3
1)	Alanına yenilik getiren, yeni bir düşünce, yöntem, tasarım ve/veya uygulama geliştiren ya da bilinen bir düşünce, yöntem, tasarım ve/veya uygulamayı farklı bir alana uygulayan özgün bir çalışmayı bağımsız olarak gerçekleştirerek Ekonomi ve Finans alanlarındaki ilerlemeye katkıda bulanabilme.	4
1)	Yüksek lisans yeterliliklerine dayalı olarak alanındaki güncel ve ileri düzeydeki bilgileri özgün düşünce ve/ya araştırma ile uzmanlık düzeyinde geliştirebilme, derinleştirebilme ve alanına yenilik getirecek özgün tanımlara ulaşabilme.	4
1)	Sosyal ilişkileri ve bu ilişkileri yönlendiren normları eleştirel bir bakış açısıyla inceleyebilme, geliştirebilme ve gerektiğinde değiştirmeye yönelik eylemleri yönetebilme.	3
1)	Ekonomi ve Finans alanlarındaki bilimsel, teknolojik, sosyal veya kültürel ilerlemeleri tanıtarak, yaşadığı toplumun bilgi toplumu olma ve bunu sürdürebilme sürecine katkıda bulunabilme.	5
2)	Ekonomi ve finansın ilişkili olduğu disiplinler arası etkileşimi kavrayabilme; yeni ve karmaşık fikirleri analiz, sentez ve değerlendirmede uzmanlık gerektiren bilgileri kullanarak özgün sonuçlara ulaşabilme.	5
2)	Ekonomi ve Finans alanlarına yenilik getiren, yeni bir düşünce, yöntem, tasarım ve/veya uygulama geliştirebilme ya da bilinen bir düşünce, yöntem, tasarım ve/veya uygulamayı farklı bir alana uygulayabilme, özgün bir konuyu araştırabilme, kavrayabilme, tasarlayabilme, uyarlayabilme ve uygulayabilme.	5
2)	Uzman kişiler ile alanındaki konuların tartışılmasında özgün görüşlerini savunabilme ve alanındaki yetkinliğini gösteren etkili bir iletişim kurabilme.	3
2)	Ekonomi ve Finans ile ilgili karşılaşılan sorunların çözümünde stratejik karar verme süreçlerini kullanarak işlevsel etkileşim kurabilme.	4
2)	Ekonomi ve Finans ile ilgili en az bir bilimsel makaleyi ulusal ve/veya uluslar arası hakemli dergilerde yayınlayarak ve/veya özgün bir yapıt üreterek ya da yorumlayarak alanındaki bilginin sınırlarını genişletebilme.	3
3)	Ekonomi ve Finans ile ilgili konularda karşılaşılan toplumsal, bilimsel, kültürel ve etik sorunların çözümüne katkıda bulunabilme ve bu değerlerin gelişimini destekleyebilme.	3
3)	Yeni ve karmaşık düşüncelerin eleştirel analizini, sentezini ve değerlendirmesini yapabilme.	4
3)	İngilizce'yi en az Avrupa Dil Portföyü C1 Genel Düzeyi'nde kullanarak ileri düzeyde yazılı, sözlü ve görsel iletişim kurabilme ve tartışabilme.	3
3)	Özgün ve disiplinlerarası sorunların çözümlenmesini gerektiren ortamlarda liderlik yapabilme.	3
4)	Ekonomi ve Finans alanları ile ilgili çalışmalarda araştırma yöntemlerini kullanabilmede üst düzey beceriler kazanmış olma.	4