|
Hafta |
Konu |
Ön Hazırlık |
| 1) |
Risk tanımı, risk türleri, risk ölçümleri, riskten kaçınma. |
|
| 2) |
Piyasa riski, kredi riski ve operasyonerl risk tanımı.
Var ve risk ölçümleri. |
|
| 3) |
Finansal türev ürünler: kavramlar ve değerleme. Sakınma stratejileri, forward ve future'ların fiyatlamsı, forward değer anlaşmaları, faiz değerleri |
|
| 4) |
Opsiyon kavramı, stratejiler, binom ağaçlar ve Black Sholes, greekler. |
|
| 5) |
Faiz oranları:faiz oranlarını saptama, forward, opsiyon ve swaplar, faize bağlı ürünler. |
|
| 6) |
Sabit gelirli menkul kıymetler. |
|
| 7) |
Piyasa riski ölçümü. Piyasa riskinin unsurları. Finansal riskin ölçümü. Var, tutarlı risk ölçümleri. |
|
| 8) |
Piyasa riski tahmini. Parametrik olmayan yaklaşımlar,volatilite tahmini, kovaryans ve korelasyon. |
|
| 9) |
Parametrik yaklaşımlar: Koşullu ve koşulsuz varyans, Normal Varyans, Lognormal dağılım, diğer yöntemler:Levy, normal karışım, stokastik volatilite, Cornish Fisher. |
|
| 10) |
Çok değişkenli Normal varyans-kovaryans yaklaşımı. |
|
| 11) |
Var. Var'ın hesaplanması. Var yöntemleri. Bir portföyün Var'nın hesaplanması. Var'ın simülasyonla hesaplanması. |
|
| 12) |
Var'ı geriye dönük test etme, stres testleri, Var'ın kısıtlamaları. Risk ve getiri arasındaki ilişki. Likidite, Kredi ve Operasyonel Riskler |
|
| 13) |
Modern Portföy Teorisi, Portföy kullanılarak riski minimize etmek, “Efficient Frontier” kavramı
|
|
| 14) |
Operasyonel risk hesaplamanın temelleri. Excel ile Mean Variance Efficient Portfolio uygulaması; Sermaye Katkı Fiyatlama Modeli ve Beta kavramı. |
|
| Ders Notları: |
Steven Allen, Financial Risk Management, Wiley. |
| Diğer Kaynaklar: |
Artzner, Ph., F. Delbaen, J.-M. Eber, D. Heath, “Coherent measures of risk”, Mathematical Finance, vol.9, no. 3 (1999), 203–228.
Denault, Michel, “Coherent allocation of risk capital”, 2001 (update of 1999 original)
Cummins, J. D., 2000, Allocation of Capital in the Insurance Industry, Risk Management & Insurance Review, 3: 7-27.
Meyers, G. G., 2003, The Economics of Capital Allocation, in: The Casualty Actuarial Society Forum, Fall 2003 Edition, Download (2005/07/26): www.casact.org/pubs/forum/03fforum/03fftoc.htm, 391-418. |